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随着年末的到来,不少投资者开始关注虎年行情将会如何。创业板继续推进,股指期货即将到来,港深市场进一步融合,明年的市场究竟会是怎样一个状况,虎年行情中又有什么新的投资机会可以抓住?由南方日报社主办,湘财证券、德华理财培训学校协办,信诚证券和荷兰合作银行提供支持的第23期南方财富大讲堂,请来了内地和香港多位嘉宾从不同的角度深入剖析虎年可关注的投资机会。
湘财证券高级分析师陈军:
三年十倍个股:吉峰农机或有潜力
12月4日深交所出台严打措施后,创业板24只股票下跌,上周创业板整体表现不好。陈军认为,短期策略要适当回避,但本周三有8只创业板新股票发行,8只股票中还会出现一两只走强的股票,新股是在A股市场中一个非常重要的获利途径。
如何在众多新股中找到机会呢?陈军总结认为,第一天不要赌博式的买入,第一天涨的太多都是获利盘,投资者不宜去接盘;如果连续下跌,投资者也不要去解放它。“总的来说,只做头一天振幅比较合理,第二天、第三天创新高的股票,这是操作新股的唯一标准,不管是哪一个板的股票,都是如此。”
根据这样的原则,陈军分析指出,由于走出了快速上扬的走势、获利盘较大,周五上市三只股票短线之内暂时不要关注。此外,创业板目前的28只股票离上市时间较久远,只有吉峰农机、大禹节水值得继续关注。
抓住创业板引发的主板机会
最近,市场都在关注蓝筹股启动、风格切换的问题。对此,陈军认为目前不是切换的时候。他指出,要银行股的最终融资方案定了,银行股才会大动,如果银行和地产不动,想要指数大涨很难。“我认为这一波行情一直到头,都还是原来的股票在走,阶段性的蓝筹股会补涨一下。在指数横盘或者振荡时做个股是很好的考虑。”
寻找三年十倍个股:吉峰农机或有潜力
作为今年的第一“牛”股,吉峰农机从第二天开始就是涨停,每次走在创业板的前列,市盈率高达300多倍。21个交易日,17根阳线、8个涨停板,震幅238.5%,涨幅178.6%,这些数字都见证着吉峰农机的疯狂。
陈军认为不管是现在还是将来,要做创业板或者是题材股票,不看吉峰农机是不行的。“创业板整体抬高了主板估值的空间,对于整体的操作非常重要,也就是说将它作为一个标杆拉起来,对于所有的股票都是一个标杆的作用,大家都向它看齐,这是一个四两拔千斤的作用。”
12月4日深交所出台了严打措施,复盘时吉峰农机出现了跌停,吉峰农机疯狂行情是否到斗引起的市场的热议。但陈军认为这是只是洗盘,从整体的走势来看,吉峰农机还不是一个见头的走势。“跌停盘之后有一个缺口,确定它不行的话至少还有一个缓冲的过程,它会向100元摸一下,然后再缩。如果能够在100元站住的话,真的有可能三年十倍。”他指出。
著名投资专家阙鸾锋博士:
高成长性决定创业板公司投资价值
“投资者应该用世界眼光看投资。”著名投资专家阙鸾锋博士引证《世界是平的》一书观点认为,技术含量高和技术含量低的两类公司都有可能是最伟大的公司。
成长性是创业板公司业绩主推动力
1986年,一家净资产仅200万美元的小公司在美国纳斯达克上市。今天,它总市值超2300亿美元,是全球最大的电脑软件供应商。这是微软的神话。
“微软在纳斯达克是一个具有全球示范意义的最经典的成功案例!”阙博士认为,成长性带来的业绩高速增长是微软从小公司成为巨人公司的主推动力。
阙博士对香港上市的腾讯股份表示看好:“一讲到QQ人家说是小孩子玩的,我说它已经统治了中国所有的小孩子,20年之后这些孩子就可能成为中国的省长和部长,这家公司很厉害。”
“神州泰岳也是非常好的公司。”在中国创业板,阙博士认为主营中国移动飞信业务的神州泰岳有可能赶超腾讯,飞信的免费短信功能更实用,用户范围更广。“我现在发信息就是用飞信,因为它是免费的,免费的东西大家都会用。”
技术含量低也能成为最伟大公司
对于部分中国创业板上市公司不符合高科技要求的议论,阙博士认为,高成长性是创业板公司的必要条件,但技术含量低的公司也可能高成长性公司。
“科技含量非常高、科技含量非常低的这两种公司都可能是最伟大的公司。”阙博士援引沃尔玛的例子。他认为,虽然主营大众消费的公司技术含量低,但是主营业务为人们日常所需消费品,成长性良好,例如香港上市的恒安国际、A股的贵州茅台均属这一类公司。
尽管近期吉峰农机遭到爆炒,但阙博士长线看好该股:“吉峰农机的科技含量不高,但我们国家是农业大国,农业市场非常大,搞连锁农业机械设备,能形成一个很好的品牌打出去,能有广阔的市场。”
用女孩子买衣服的思维买股票
年关将至,如何布局来年成为投资者关心的话题。阙博士建议投资者关注区域发展、低碳经济、金融服务、网络信息安全与大消费等投资主题。
阙博士认为,长三角未来发展迅猛,而上海的崇明岛代表整个上海的长江龙头。“江苏和浙江的公司我觉得有很多的机会。还有海南岛,还有就是低碳经济、新能源、环保,这些都是未来投资的主线。”
阙博士表示,选股固然重要,选时也是一门学问。“一定要等到跌到没有人买时就去买这些有价值的股票,买东西时名牌是可以放十年二十年的,这十年、二十年你就等它打价时去买,女孩子买衣服的思维放到买股票中去。”
信诚证券中国业务总经理
苏祖浩:港股蕴藏众多“中国机会”
随着武广铁路年底开通,加上香港将来高铁动车开通,远在福建、上海、天津、北京,越来越多人开始关注港股。其实,国内居民参与香港股票早在2000年开始,早期的中国龙头股、外资并购概念股都在港股市场创出了佳绩,并使早期踏入港股市场的国内投资者收获颇丰。随着国内第二批QDII开始出海,苏祖浩指出,金融海啸过后,香港市场中出现了不少新的中国机会。
掌握中国政策动态投资港股
“你们未来要投资港股的话,更要把国策研读懂,投资香港,最懂国家政策的是你们,而不是香港人,走访你们身边的企业,安踏、特步、百丽、国美等,他们的市场好与坏都是你们最清楚的。”苏祖浩认为,在金融海啸后,外资忙不过来,中国的资金根据政策参与香港股市的热情高涨,从而也带动了港股中相关的政策机会。
A、H差价中寻找机会
事实上,很多股票在香港有上市,也有在A股上市,一些股票在A股炒的非常疯时,在香港股票市场可能只需要1/5的价格就可以买到。比如说南京熊猫,一个是2块钱,一个是11块钱。苏祖浩认为,对于A股和H股差价比较大的股票,应该选择便宜的。
此外,还有两市出现股价有倒挂的情况,比如说中国平安。“我们发现A股的价格原来比H股低,这说明外资很看好这些股票,我们自己的股民为什么不看好呢?觉得这些股票是大盘股涨的比较慢,但是从投资的价格来说,买这些倒挂的股票,风险和回报,外资都看好了,人家先行一步,你可以考虑一下。”苏祖浩指出。
寻找香港创业板中的中国企业机会
此外,苏祖浩还指出有一些很好的股票在香港创业板上市,但是后来转去主板的也是值得留意的。如凤凰卫视6月份专一到主板,一转到主板价格立即飙升。“大家如果想投资香港创业板,可以寻找这一类的股票,也是不错的。”
苏祖浩进一步指出,目前深圳有不少的企业,没有选择直接在深交所上市,而是选择在香港上市。目前,比较有竞争力或者是有创意的企业比较集中在南方,尤其是深圳,因为深圳有一个科技园,有一个孵化中心。他建议广东的投资者可以多留意,深圳市场中科技园里生意很好的深圳创业板一类股票。
“深港融合是一个大趋势,我们用20年的眼光来看,总有一天香港和深圳会融合在一起,而这个融合的机遇值得大家留意的。”
荷兰合作银行香港衍生市场代表陈佩雯:
用牛熊证与A股对冲降低风险
内地创业板如火如荼时,在一江之隔的香港,投资界同样偏好高风险的投资,相对于股票市场而言,衍生证券投资更受此类资金的青睐。而随着港股直通车、QDII、ETF等渠道的开通,随着人民币和港元的进一步开放,涡轮,牛熊证,margin,这些大涨大跌的衍生产品中的投资机会也开始被部分国内投资者关注。
陈佩雯指出,由于上海的A股只能做普通的买卖,但是香港衍生产品比如说权证和牛熊证已经发展成熟,因此投资者可以在香港买卖权证和牛熊证,与自己的国内正股投资组合做对冲投资。
据介绍,由于牛熊证是一个深入价内的产品,可以有效追踪正股,对冲效果较好。如果相关资产的价格上升,牛证会跟随杠杆比例上升,反之一样。其次,成本较低,现在在香港买期货押金11月来讲大概需要6万元左右,但是买牛熊证只需要几千元,所以它是成本较低的衍生产品,而牛熊证的高杠杆又可以放大盈利。此外其简单透明的条款也使投资者较易掌握。
但陈佩雯同时提醒,牛熊证有强制收回的机制,会于到期日之前提前停止买卖。“牛熊证设有收回价,如果相关资产在到期之前的任何一个时间遇到收回价,牛熊证就会提前到期,而且买卖也会终止,投资者可以收回一部分的现金,当然也会损失自己的本金。”