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经济的发展带来了人们收入水平的提高,同时也不可避免的带来通货膨胀。如何让我们的收入保持原来的购买力甚至是增加购买力,成了我们每个人必须面对的话题。通俗的讲,就是如何让我们的钱生钱,就是如何做好投资与理财。
面对林林总总的投资理财产品,我们是否会感到无所适从?面对涨涨跌跌的股市大盘,我们是否会经常无法自拔?是买进还是卖出?该贪婪还是该恐惧呢?这是每一个做投资的人经常面临的问题。低买高卖当然好了,但实际成功的概率能有多大?实际上,交易的次数越多,犯错的概率也就越大。国际经验告诉我们,择时并不容易。假使有三个投资者,每年投入1万元,从1960年开始购买标准500成份股,从不卖出。40年后,到了2000年得到如下结果:
A(每年都在股市的最低点进入)拥有14,592,200元
B(每年都在第一个交易日进入)拥有12,487,754元
C(每年都在股市的最高点进入)拥有12,348,188元
从投资的角度来说,TIME远比TIMING重要。当然在这里,我们也必须要对大的经济周期有所把握。回过头来看上面的例子,之所以取得丰硕的成果,一个重要的原因是因为投资在了美国的证券市场,因为美国过去的100年里,总体是向前发展的。科技技术的进步,都会带来人类生产力的提高。同样的,先进的正确的理财观念及投资方法,也会带来财富的质的飞跃。
是什么原因影响着我们长期的投资收益?是股票的选择?市场时机?还是其他因素?这里我告诉大家一个您不能不知道的投资理念,就是资产配置的概念,也许您知道但没有正确的理解。“资产配置理论”1990年获得诺贝尔经济学奖,是一种发展分散的投资组合方法。通过投资组合调整,优化我们的投资回报。能够使我们在承担同等风险的情况下,稳定甚至提高投资收益;在获得同样收益的情况下,有效地降低投资风险。资产配置大体可以分为五个步骤:
1,确定理财目标。处在不同财富水平以及不同年龄的人群,对金融产品的需求也不尽相同。我们暂时划为三个层次。第一层次,基本需求阶段(住房、医疗、食物),可选择的金融产品包括固定收益证券、股票、共同基金及现金等价物。第二层次,中级需求阶段(教育、退休、生活质量提高、遗赠),可选择金融产品包括固定收益信托、国际股票、房地产及REITS、私募证券基金及大宗商品投资。第三层次,高级需求阶段(慈善事业、多处房产),可选择金融产品包括风险投资、对冲基金、PE投资、私人不动产等。
2,确定大类资产的比例。根据年龄、资产状况、风险态度、宏观经济趋势,来确定每一类产品的投资比例。主要是按照现金、固定收益、浮动收益产品来区分。随着每一个影响因素的不断变化,资产配置也需要不断的调整。
3,选择合适投资方法。介绍四种供大家选择: A 恒定比例投资法,定期审视并调整大类资产配置比例,维持原计划比例。举个简单例子,100万分别投资50万共同基金,50万保本理财。一年后50万共同基金翻倍变为100万,保本理财依然为50万。若按照恒定比例法,需卖掉共同基金25万,配置到保本理财。以保持二者1:1的恒定比例,当然比例可以为2:1或者其他,根据自身情况设定。B定期定额投资法,就是固定时期投资固定金额,在长期过程中降低总体成本。非常适合积累养老金及教育基金。C 金字塔投资法,逐步建仓的投资方法,价格走高投资减少。D核心卫星投资法,核心部分投资比重大,稳健第一位;卫星部分投资少,灵活第一位。
4,选择合适的投资工具(金融产品)。要注意长短期限的搭配,产品风格要互补。当然不同类型金融产品,侧重点也不同,故选择专业的理财顾问辅助达成目标就显得非常关键。
5,定期审视及调整。关注理财目标是否变化,市场趋势是否变化,投资是否达到预期,投资的产品是否出现变化,是否有新的可替代产品选择等。
长期坚持以上五个步骤,相信您的投资一定会有良好的回报。(诺亚(天津)财富管理中心 总经理薛晓勇)