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我身边有很多朋友,他们一个月的收入相当于父母一年的退休工资,而他们父母一年的退休工资相当于他们爷爷奶奶一生的积蓄。是不是我们每代人都比上一代厉害10倍呢?当然不是,原因是我们都有个隐身敌人——通货膨胀。
罗伯特·席勒在一篇著作中曾指出,多数人将收入的增加归功于自己的智慧、刻苦和奋斗甚至机遇,但很少有人会归因于通货膨胀。我曾为自己的收入超过父母而自鸣得意,但当发现中学同学中混得最普通那位的收入也高于他父母收入时,才觉得原来不是我进步得快,而是时代进步得快。我和那位同学就像是两个牛市中的股票,无非一个涨得多,一个涨得少。当别人研究我们的区别时,都会说两个行业不同、前景不同、增长率不同、公司治理不同。但被人遗忘的本质是,主要因为现在是牛市,所以两个股票都能赚。而通货膨胀就是背后这个永恒的牛市。
看到过一则广告,上面说“很多东西越老越值钱,现金除外”。因为通胀会侵蚀现金的价值。下表会告诉你通胀的威力:
假设有个30岁的人发了意外横财得到1000万,想不做任何投资,辞职退休,只要通胀率维持在4%,那等他到48岁时,只能买到价值现在500万的东西,等他64岁时,只能买到价值现在250万的东西了,基本相当于现在北京或上海市区一套公寓。
按官方公布的通胀率,1998年的100元购买力只相当于1978年的27元。记得在上世纪80年代的某天,我爷爷突然很高兴地抱着我,悄悄塞给我一张200元的存折,说这是爷爷的礼物,希望等我以后结婚那天能买辆自行车和一块手表,算是他给孙媳妇的礼物。这是爷爷在乡下供销社退休后省吃俭用多年积蓄的巨款,而我结婚已是20多年后的2006年,这笔钱只能让我和太太去饭店吃顿不太奢侈的晚餐。
在80年代末最值得荣耀的就是“万元户”了,如果有两个阿姨,每人都有5万元,一个一直存银行,另一个在几年后买了套商品房。想想到2008年两人的差异会如何?
千百年来储蓄一直被当作美德,尤其在中国,但那应该是1971年前的习惯。自从1971年布雷顿森林体系解体后,货币就不再是和贵金属挂钩的东西了。货币总量越来越多,远远超过实体经济所需,直到有一天次贷爆发,人们才清醒过来。但这恐怕已经是张单程票了……
但通胀也不是无药可救的潘多拉魔盒,只要适度,它对经济并没有坏处,尤其是当GDP增长率长期远高于通胀率的时候。
对付通胀的办法有很多,比如:
增加自己的收入
投资自己是对抗通胀的最好办法,因为从长期看,工资增长和物价增长是基本同步的。如果你能通过深造、努力工作、创业等各种方法使自己的收入增长高于平均工资增长,那你就一定能战胜通胀。但收入增长的战斗力是有时间限制的——到退休为止。所以这条对中老年人不适用。
投入资产
蓝筹股票、基金、房产,甚至收藏品通常都是长期能战胜通胀的产品,只要在它们之间做好品种和流动性的配比。
要储蓄,但别过度
虽然存在通胀,但也不能不储蓄,因为你无法确认自己明天可能需要用什么钱。一般储蓄额占家庭一年开销即可。不过每个人的度是不同的,如果有的人确实需要存多些钱才觉得安全,那就服从自己内心的感觉吧。
小工具有大学问
前些年国内有的货币市场基金年收益率比活期利率高2个百分点,假设有一对30岁的兄弟同时继承等额遗产,都不做其他投资,但哥哥放在活期储蓄,另弟弟放在货币市场基金里,即使维持这么小的利差,到66岁时,弟弟账上的资金都已经是哥哥的一倍了。按这样的利差,同样是10万块钱,在货币市场基金上放一年,相比活期储蓄,能给家里多买个空调。如果是企业账上1000万的现金,一年下来能多买辆轿车。一个小小的动作会令理财的结果不同,这也是很多世界500强企业把账上短期停留的现金投入货币市场基金的原因。