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美元下跌,金价顺势反弹;美元反弹,人民币被动贬值。各种所谓的经济晴雨指标变化莫测,投资者该如何做出判断,实现财富升值?
日前,在2010汇丰卓越理财财富论坛上,人民银行相关负责人对当前的经济做出诊断,认为中国经济不会出现加速下滑,尽管通胀预期还没有减弱,但还没有达到动用货币政策的时候。汇丰人寿银行保险业务拓展部副总裁周晖则表示,投资要看环境、看时节,只要用对了方法,赚钱就不是大问题。
【宏观】
经济增速回归“正常”
在谈到转型与中国经济新优势的话题时,人民银行相关负责人表示,中国经济经过一系列的调控,已经出现反弹和复苏。短期来看,已经步入一个相对正常的增速。正常有两个含义,一个是速度会比一季度的速度慢。第二是,增速放缓伴随着中期结构调整,回归正常的增速,GDP增速可能放缓。
对于中国经济会放缓到什么程度的问题,该负责人表示,从存量的影响上看,去年投资带来的后续效应会支持经济增速,不会使其大幅下滑。从新增的投资需求来看,节能减排项目本身就是产生大量投资的方式。另外,企业的手里还有钱,去年发放的中长期贷款都没有用完,这些资金将在未来变成投资。这些都会保证经济保持正常的增速,不会出现大幅下滑。
美国私人消费比例有所下降,就业情况并不乐观,这些都是影响中国出口的因素。不过现在中国的出口正在发生结构性变化,中国在出口的问题上依然“有牌可打”,这也是经济不会大幅下滑的有力支撑。
通胀预期没有减弱
尽管经济增幅在放缓,通胀预期却没有减缓。
业内人士介绍,从近几个月的表现来看,高端客户都不想存钱,其中一个原因就是负利率。数据显示,超过7000亿的货币投放,广义货币当月只增加了140多亿。钱都流向了理财产品或者其他投资品。
现在结构性价格上涨体现非常明显:国外是大商品,资源原材料;国内主要是资产价格。CPI数据也能体现出市场对通货膨胀的细微表现也比较敏感。而只要有风吹草动,市场就会炒作,这就是通胀预期的表现。比如说,大蒜、绿豆遭遇爆炒。
投资者需要注意的是,目前物价的上涨并不是由于真实需求扩张,而是预期带来的通货膨胀的压力或者风险。
【方向】
美元反弹幅度有限
上周三盘中,美元对日元一度跌破85关口,出现15年新低,日元的持续升值对处于困境中的日本,可能带来灾难性的后果。但美元对人民币,却走出了升值曲线。
据中国外汇交易中心公布数据显示,2010年8月9日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为:1美元对人民币6.7685元,10日为1美元对人民币6.7745元,11日为1美元对人民币6.7768元,12日为1美元对人民币6.8015元,13日为1美元对人民币6.8035元。
自二次汇改以来,人民币对美元汇率从6月18日收盘时的6.8267元,到上周一收盘的6.7644元,已累计升值了0.87%。在随后的4个交易日中,汇价却连续下跌49、30、101和106个基点,使得收盘时人民币对美元的升值幅度缩小为仅有0.45%。
中国中期(27.63,0.00,0.00%)期货有限公司高级研究员贾放表示,美元指数从90跌到80,整数关口支撑位在上周出现反弹。从这一线出现反弹的力度上看,短期内无法确定这是一次什么级别的反弹。从月线的长期趋势上来看,可以说90一线的位置已经出现了短期的双顶,意味着下半年美元会进一步回落。
另外,近期日元的升值幅度非常大,日元在一篮子货币里面占有一定的分量,美元在未来有可能依然趋于进一步下挫的状态,短期的反弹是有限的。
黄金调整进入尾声
上周国际现货金价延续了上涨态势,不过由于美元在80一线出现反弹,价格上涨态势受到了一定的“打压”。业内人士表示,本周黄金价格还会继续上涨,冲击的目标是1260美元/盎司。
上周一,国际现货金价以1204.20美元/盎司开盘,当天价格小幅反弹。上周二小幅高开,价格依然处于旗状波动,最终以阳线收盘。上周三黄金价格继续小幅回落,并出现了1192.25美元/盎司的周中最低价格。上周四、周五两天,黄金重新反弹,最高价格达1217.43美元/盎司,最终收于1214.67美元/盎司。
贾放表示,由于美元在80附近出现反弹,金价的上涨受到一定的抑制。1210美元附近是一个阻力位,但从黄金现在的震荡区域来看,现在黄金应该处于三角形整理的末期。从趋势上看,美元价格短期从80一线的反弹难以维系,仍将进入下行通道。在再次进入下行通道的同期,黄金价格会突破三角形的上沿线,对1260美元发起冲击,这一时间应该出现在8月下旬。
【策略】
投资需要辨“风向”
周晖表示,在看准了经济环境的变化时,学会如何理财就非常关键。以存款为例,只要能做到定时、定额存款,在只进不出的情况下,如果时间足够长,就会得到相当巨大的稳定收益。存钱要看毅力,投资要看环境和时节,在一个家庭里保险是基础。
周晖建议,将家庭收入的10%—15%用于购买保险,将20%用于存款,将30%用于日常消费,将40%用于投资安排,如果每个家庭都能用好钱,理好财,就会得到预期的收益。