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如果从今年的1月1日起做个统计,估计很多参与购买理财产品的投资者都会感到不满意:基金、银行理财产品业绩不靓,甚至还不如自己炒股的收益。这一方面归咎于动荡的市场风险,另一方面对机构运作资金的能力也提出了质疑。
对于银行而言,发行信贷类的理财产品可以快速回笼信贷资金,并通过信贷类产品将信贷风险转嫁出去,同时通过销售赚取中间收益。但银监会一系列的监管政策由叫停银信合作产品开始,又延伸至对高息揽储行为的打击。
这就又给银行出了一道难题:因为银信合作大规模减少将进一步影响银行理财产品的发行,银行一方面要考虑尽快将发行计划中的信托类产品释放;另一方面要结合市场情况,开发结构性产品和债券类产品。但根据现在的市场表现,银行的结构性理财产品表现不稳,债券类产品收益又没有太大的吸引力。甚至现在一些市民开始警惕银行客服的推销,采用买一个理财产品问若干个客服人员的法子,以确定自己没有买错产品。
基金方面,上半年不佳的业绩加上基金经理频频跳槽、零星冒出的老鼠仓丑闻,也让不少基民对基金以及销售渠道银行的不信任感加剧。相比之下,券商理财产品在弱市中表现出更强的抗跌性,也为其市场份额增长奠定了基础。
理财市场竞争无处不在,在银行、基金系产品饱受非议的同时,券商理财开始增量——Wind数据显示,今年3月份仅有3只券商理财产品成立,4、5月份各有6只产品成立,到6、7月份时各有8只产品成立。除华泰资金周期轮动等6只正在发行的产品外,到本月为止,2010年已有超过50只券商集合理财产品成立,首发募集资金合计401.07亿元,而在券商集合理财大发展的2009年,全年也仅发行43只产品。而在此之前的4年内,券商集合理财产品的总和也不过46只。与此同时,今年以来共有56只偏股基金成立。券商集合理财产品已经基本上与基金形成分庭抗礼之势。此外,券商理财的队伍也在不断壮大,截至7月底发行并管理券商集合理财的券商超过了40家。
理财市场的竞争无处不在,收益率是硬道理,银行不再一股独大。正如一位银行业内的管理人士客观评价的:“从银行的角度来看,银行确实有很多需要来做理财业务,一方面为了维护客户,还能增加存款,这其实都符合银行的经营目标,也并没有违反相关法规。但是,银行理财业务如果是从银行出发并为了银行自身的经营目的而不是客户的角度出发而设立的话,问题一定存在。 ”