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龙年伊始,A股在2300点上下震荡,而可转债基金却风头正健。汇添富可转债基金更是延续了去年以来的领跑姿态,不仅在同类可转债基金中独占鳌头,而且在债券基金中排名居前。Wind数据显示,截至2012年2月3日,以汇添富可转债基金为代表的债券基金业绩表现突出,今年以来其净值增长率为3.67%,在所有230只债券基金中排名第2;在所有可转债基金中排名第1。
汇添富可转债基金成立以来把可转债基金攻守兼备,能涨抗跌的特性发挥得淋漓尽致。WIND数据显示,2011年7月12日至2012年1月12日半年期间,中信标普可转债指数大幅下跌7.18%,而汇添富可转债A/C却是同期可转债基金中唯一取得正收益的产品,分别取得了1%和0.8%的回报率,远高于同期同类产品-5.08%的平均收益。而在2011年四季度市场经历由反弹到下挫的震荡过程中,汇添富可转债基金上攻强劲有力,净值增长一度接近7%,而当市场突然向下连跌三百多点时,汇添富可转债基金依然成功地保住了大部分的上涨收益,业绩表现一直是同期同类基金中的翘楚。
对此,业内人士认为,汇添富可转债基金之所以可以取得这样不俗的战绩,除了现在可转债市场炙手可热之外,主要还是得益于汇添富强大的投研能力,基金经理王珏池较好地把握了可转债债权和期权的双重属性,在去年9月30日转债跌入历史罕见的最低谷时,该基金坚决地增加转债仓位,从而及时把握了可转债的投资机遇。
业内人士进一步分析表示,近期发改委宣布调高成品油出厂价格,利好石化类可转债,2011年四季报显示,汇添富可转债基金持有石化类可转债占资产比例为41.06%,也会受益于此并延续佳绩。同时,从目前看,可转债有望成为今年市场上不可回避的投资品种,可转债具有债券保底价值和股票看涨期权组合特征,可以在控制风险的前提下分享股票市场系统性收益与标的股票的超额收益。在目前市场震荡的情况下,投资者可以选择放弃股票上涨期权,转而追求债券收益。因转债投资本身门槛较高,投资者可以借道优质的可转债基金来分享收益。