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理财品投资性价比
按照投资标的将银行理财产品分为创新、常规、专项三类
自从上周华夏银行理财产品丑闻曝光后,银行理财产品市场立即成为投资者投诉的重灾区。但从一周广州市场来看,大户理财室内依然交易红火,常规理财品仍受到了市场肯定。
业内人士认为,银行理财产品种类丰富,收益与风险应区别而论;对于年底、年初的不确定性风险,常规类银行理财产品仍是家庭理财的较好选择,而对创新、专项理财产品,投资者更应谨慎对待,审查其投资方向、评估其未来风险。
按照投资标的的不同,我们可将银行理财产品分为三类:创新理财产品、专项理财产品与常规理财产品。近期广州市场上,类似产品的发行数量直线上升,收益率也节节攀升,年化收益率在5%以上的产品,占据了市场的显著份额。
创新理财产品:火腿、翡翠都是投资方向
记者走访了各大商业银行,发现年末上市的创新类理财产品数量特别丰富。类似“创新”的重要投资方向是食品,近期上市的除了酒类产品,更有巴拿马火腿、各类农产品理财产品,收益率在4%~10%之间不等,投资期限较长,一般需要9个月到2年。
而在广州市内,珠宝市场则是银行理财产品的另一重要“创新”领域,挂靠翡翠、钻石的产品层出不穷,黄金、贵金属产品则不是什么新鲜概念,投资期限较食品为短,1年期之内者居多。
记者考察过了类似的创新理财产品,暂时来看,收益率中规中矩,投资风险相对不高。由于属于“创新”概念,商业银行对于此类产品的投资比较谨慎,所谓翡翠,所谓黄金,只在总体投资资金中占据了不到30%的份额。
投资建议:类似“创新”概念投资领域风险大、收益率不固定,不如投资债券、票据等常规理财产品那么稳健。为此,建议投资者轻仓尝试,富裕型投资者如做分散投资,可以酌情购买。
常规理财产品:仍是家庭理财的较好选择
记者走访了广州市场后发现,12月后,各大银行的常规理财产品数量大有增加,而其投资期限也随之大有减少,以此满足年末机构、家庭投资者短期理财的实际需求。广州市场上,近期产品的期限低至26天以下。
与此同时,受年底资金面偏紧的影响,其收益率进一步上升,从10月~11月的4.2%~5%区间走高到了目前4.5%~5.5%的水平。比如招商银行,12月后就发行了3款类似产品,收益率均为4.5%。又比如广州民生银行的常规理财产品,收益率一路提升到了目前的5.2%的水平。
何为常规理财产品?就是银行每月都要发行的、投资方向固定、操作方式固定的理财产品。
与创新、专项理财产品相比,常规理财产品的收益率偏低,但收益比较稳定,投资风险较小,预期收益率与实际收益率之间的差异不算太大;从近两年的走势来看,类似产品的亏损“丑闻”较少。
投资建议:类似产品期限较短、收益率稳定,可作为家庭投资的重要组成部分;2012年年底到2013年年初,理财市场不确定性较强,家庭投资者可以增加对该类产品的配置,而不需将其与“丑闻”理财产品相提并论。
专项理财产品:收益率高达6.5%需弄清标的
而对于近期广州市场发行的专项理财产品来说,收益率则处在暴增走势中,广州新发类似产品期限不过6~9个月,收益率却高至5.5%~6.5%;期限越长,收益率则越高。而与常规理财产品相比,其收益率长短不一,选择增多,除了3个月内的短线理财产品,9个月到1年的中线理财产品,数量也较多。
但与常规理财产品相比,专项理财产品的投资风险较高,所谓的预期收益率与最后的实际收益率常常差之千里,近期“三年理财产品收益为负值”、“1200万元买,剩下800万元”等丑闻,都是出在专项理财产品领域。
银行专业人士介绍说,专项理财产品的投资领域更加灵活,除了债券、票据等保守型产品,黄金、外汇、基金、期货、地产领域是专项理财产品的主要投资方向,而红酒、食品等,也是专项理财产品近日的“创新”领域。
为此,风险与可期收益率共存,投资了更加丰富的领域,势必伴随着更高的风险。部分产品投资成功,可能获得超过6%的高昂回报,但如果投资标的不景气,收益率就很可能变成负数。
投资建议:一般来说,投资方向在具有放大功能理财品的银行产品,风险较大,比如投资黄金T+D的产品,又如投资外汇市场的产品。而特定商业银行以往的投资业绩也是我们考察风险的重要参考指标,这与投资者考察基金经理的历史业绩完全类似。
但我们也不需过分忌惮类似产品,与偏股型基金、混合型基金相比,专项银行理财产品的整体风险还是小很多,亏损、诈骗事件仍是小概率事件;在整个理财市场中,专项理财产品属于稳健类型的理财品种。